Son kazanç görüşmesinde, JD Sports Fashion Plc (JD.L) Ağustos 2024’te sona eren ara dönem sonuçları için yıllık bazda %5,2 artışla 5 milyar £’u aşan rekor gelirler rapor etti. Zorlu karşılaştırmalar ve hava koşullarının moda satışları üzerindeki etkileri gibi zorluklarla karşılaşmasına rağmen, şirket JD markası için %9’luk organik büyüme elde etti; Kuzey Amerika ve Avrupa güçlü çift haneli organik satış büyümesi gösterdi. Faaliyet marjı istikrarını korudu ve nakit akışı yaklaşık 300 milyon £ ile güçlü seyretti.
Düzeltilmiş vergi öncesi kâr 406 milyon £’a yükselirken, nakit dışı düzeltme kalemleri nedeniyle yasal vergi öncesi kâr %64 düştü. Şirketin hissedar getirilerine bağlılığını yansıtan 0,33 pence’lik ara dönem temettüsü önerildi. Şirket, özellikle gelirlerin %35’ini temsil eden Kuzey Amerika’da büyümeye odaklanarak 2025 mali yılı rehberliğini koruyor.
Önemli Noktalar
- 5 milyar £’u aşan rekor gelirler, yıllık bazda %5,2 artış.
- Kuzey Amerika ve Avrupa güçlü çift haneli organik satış büyümesi yaşadı.
- Faaliyet marjı istikrarını korudu, yaklaşık 300 milyon £ güçlü nakit akışı.
- Düzeltilmiş vergi öncesi kâr 406 milyon £’a yükseldi.
- Nakit dışı düzeltme kalemleri nedeniyle yasal vergi öncesi kâr %64 azaldı.
- Hisse başına 0,33 pence ara dönem temettüsü önerildi.
- Kuzey Amerika’da büyümeye odaklanarak 2025 mali yılı rehberliği korundu.
Şirket Görünümü
- JD Sports önümüzdeki beş yıl boyunca yıllık %5’in üzerinde büyüme hedefliyor.
- Premium marka varlığını sürdürmeye, müşteri erişimini genişletmeye, dijital dönüşüme yatırım yapmaya ve topluluk ilişkilerini geliştirmeye odaklanıyor.
- Yıllık yaklaşık 200 mağaza açmayı planlıyor, ilk yarıda 102 yeni JD mağazası ve 32 tamamlayıcı mağaza açıldı.
- Şirket, yeni mağazalar için üç yıllık geri ödeme hedefliyor ve disiplinli yatırımlara bağlı kalıyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Nakit dışı düzeltme kalemleri nedeniyle yasal vergi öncesi kâr önemli ölçüde düştü.
- Birleşik Krallık pazarı, zorlu ticaret ortamı ve hava koşullarının etkisiyle %4’lük gelir düşüşü yaşadı.
- Brüt marj, hava koşullarının etkisiyle hafif bir düşüş gördü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- JD Group, yılın ilk yarısında güçlü performans rapor etti; JD gelirin ve vergi öncesi kârın %71’ini oluşturdu.
- Kuzey Amerika en büyük pazar olarak öne çıktı, önemli gelir ve kâr artışı gösterdi.
- Tamamlayıcı Konseptler ve Spor Malzemeleri ve Açık Hava segmentleri gelir ve kâr artışları gösterdi.
- Şirket, son beş yılda büyüklüğünü ikiye katlayarak önemli bir genişleme gördü.
Eksikler
- Genel büyümeye rağmen, şirket Nike’ın düşük performansından kaynaklanan zorlukları kabul etti.
- Artan sermaye harcamaları nedeniyle net nakit akışı hafif negatif oldu.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Amiral mağazaların geri ödeme profilleri ve marka bilinirliği için değerleri hakkında tartışma.
- Maliyetleri azaltmak ve verimliliği artırmak için Heerlen tesisinin tam otomasyonunun gelecek yılın başında beklenmesi.
- Hibbett satın alımı sonrası ABD’deki pazar payı hedefleri %10’luk bir pay hedeflemeyi içeriyor.
- Şirket, büyümeyi ve tedarik zinciri iyileştirmelerini desteklemek için yıllık 550-600 milyon £ sermaye harcaması sürdürmeyi planlıyor.
- Kore pazarı için satın alma süreci tamamlanmak üzere, yıl sonuna kadar onay bekleniyor.
JD Sports, pazar zorluklarına rağmen stratejik dayanıklılık ve büyüme göstermeye devam ediyor; Kuzey Amerika ve dijital dönüşüme güçlü bir odaklanma var. Şirketin güçlü finansal pozisyonu, müşteri deneyimini ve operasyonel verimliliği artırmayı amaçlayan altyapı ve teknolojiye sürekli yatırım yapmasına olanak tanıyor. Nike’ın düşük performansı ve hava koşullarının satışlar üzerindeki etkileri gibi bazı olumsuz unsurlara rağmen, JD Sports gelecekteki rehberliği ve pazar konumlandırması konusunda güvenini koruyor. Şirketin genişleme planları ve etkili müşteri sadakat programı, disiplinli yatırımlarla birlikte, küresel spor giyim pazarında sürdürülebilir büyüme için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
JD Sports Fashion Plc’nin son finansal performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin rekor gelirleri ve Kuzey Amerika ve Avrupa’daki güçlü büyümesi, sağlam finansal pozisyonunu yansıtıyor.
InvestingPro verilerine göre, JD Sports’un 9,76 milyar USD piyasa değeri, spor giyim perakende sektöründeki önemli varlığını vurguluyor. Şirketin 13,71’lik F/K oranı, kazançlarına kıyasla nispeten cazip bir değerlemede işlem gördüğünü gösteriyor; bu da InvestingPro İpucu’nun “kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem görüyor” ifadesiyle destekleniyor.
JD Sports’un önerilen ara dönem temettüsüyle kanıtlanan hissedar getirilerine bağlılığı, şirketin “3 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” belirten bir InvestingPro İpucu ile pekiştiriliyor. Bu tutarlı temettü büyümesi, %1,06’lık mevcut temettü verimiyle birlikte, şirketin genişleme stratejilerini sürdürürken yatırımcıları ödüllendirmeye odaklandığını gösteriyor.
Şirketin sağlam finansal sağlığı, başka bir InvestingPro İpucu tarafından işaret edilen son on iki aydaki kârlılığıyla daha da vurgulanıyor. Bu, JD Sports’un rapor edilen düzeltilmiş vergi öncesi kâr artışı ve istikrarlı faaliyet marjlarıyla uyumlu.
Makale Birleşik Krallık pazarında bazı zorluklar ve hava koşullarının etkilerinden bahsederken, InvestingPro verileri %28,74’lük güçlü bir 3 aylık fiyat toplam getirisi gösteriyor; bu da yatırımcıların şirketin genel performansına ve stratejisine olan güvenini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro JD Sports’un finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. InvestingPro ürünü, bilgiye dayalı yatırım kararları almak isteyenler için değerli olabilecek JD Sports için 7 ipucu daha içeriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
